分散型金融(DeFi)の事例

この記事はCITY.A.Mのクリプト ファンダーシリーズでIOV Labs CEO ディエゴ・ザーディバー氏による分散型金融(DeFi)について語られた特集の和訳記事となります。

ブロックチェーンの世界では分散型金融(DeFi)が昨年の1年間でトレンドとなっています。イーサリアムエコシステムで始まったこのトレンドは、現在RSKネットワークやビットコイン、その他のオープンブロックチェーン(Ethereum Classic、EOS、Cardanoなど)でも成長し始めています。この新しいユースケースは、暗号通貨経済を従来の金融と同等のサービスを提供できる完全な金融システムに変えることを約束しています。

DeFi の「分散化」の部分は、既存のすべてのソリューションが少なくともいくつかのレベルの中央集権機能を持っており、まだ熱望的な目標ですがそれ自体にはまだメリットがあります。まず第一に、10年以上前にビットコインが始めたオープン性、透明性、不変性をある程度継承していることが挙げられます。そして、基本的な保管や価値の移転機能を超えて、複雑な金融契約を使用してブロックチェーン上でホストされているあらゆるデジタル資産(商品、株式、地域通貨のデジタル版など)を扱う機能を提供しています。

これらの新しい機能はスマートコントラクトによって実現されており、任意のデジタル資産に組み込むことができる自己実行型のビジネスロジックです。どんな破壊的なテクノロジーでもそうですが、最初の用途は既存のアプリケーションを新しい媒体に複製することです。インターネット初期の頃、私たちは郵便サービスをデジタル形式で複製し、電子メールに命を与え、また実店舗のモデルを模倣したEコマースサイトも構築しました。

同じように、これらすべてのスマートコントラクト対応のブロックチェーンプラットフォームは、世界の金融システムである新しい種類のインターネット「価値のインターネット」を生み出しています。その基礎となる層はビットコインによってもたらされたもので、一種のデジタルゴールドであり、検閲に強く、誰もがアクセスできる中立的でデジタルな世界的な価値の積立金であります。そして、現在のCOVID-19の危機において、ビットコインは、金融市場や現物の金にアクセスできない人々が中長期的に自分たちの富を守ることができる数少ない場所の一つを私たちに提供してくれています。

しかし、長期的に価値を蓄えることができるのは世界人口の3分の1以下の人たちだけであり、その3分の1の人たちにとっても価値を蓄える資産のインプライド・ボラティリティは、短期的な経済活動には適していないのです。

そのためか、DeFiのソリューションの中で最も成功しているのがステーブルコインであり、これらの暗号通貨は世界中の最も関連性の高い通貨の価格に追従し、ボラティリティに対するネイティブヘッジを提供しています。

最も成功して採用されているステーブルコインであるUSDTは、1日の取引量でビットコインを抜いています。そのモデルは非常にわかりやすいもので、ブロックチェーン上で発行された1ドルにつき1ドルが銀行口座にバックアップされます。繰り返しになりますが、分散化は固定された目的よりも旅の道のりのようなものであり、アクセスのオープン性がこれらのソリューションの中核的な属性であることに変わりはありません。USDTの発売以来、多くの興味深い代替案が出てきており、暗号通貨が担保として機能し、発行はスマートコントラクトによって制御され、分散化のレベルを強力に高めるモデルが提案されています。このモデルの先駆者はイーサリアム上でether(ETH)に裏付けられたDAIトークンを作成したMakerDAOであり、昨年RSK上で最初のbitcoin(BTC)に裏付けられたステーブルコインを作成したMoneyOnChainに続いて、さらに多くのものが来ることを確信しています。

興味深いのはこのステーブルコインのおかげで、オープンな金融サービスの幅が広がっていることです。貸出しと流動性の提供はDeFiエコシステムの中で最も人気のあるアプリケーションですが、私たちはこのサービスが急速に拡大し、私たちの社会に存在するあらゆる金融サービスの完成に向かっているのを目の当たりにしています。DeFiのオープン性、透明性、段階的なインターミディメンテーションにより、カウンターパーティーリスクが軽減され、金融サービスがより安く、より速く、より利用可能になります。しかし、このエコシステムの真の価値はコンポーザビリティです。これらすべてのマネーレゴを標準化されたフレームワークに実装することの相乗効果により、従来の金融インフラでは実現不可能なレベルの革新性と効率性を提供することができます。新しいコンポーネント(例えば、国の金融インフラを利用した決済ゲートウェイ)が追加されると、エコシステム全体がその恩恵を受け、市場投入までの時間を短縮しグローバルな展開を飛躍的に加速させることができます。

これらすべてのDeFiアプリケーションは、すでにアーリーアダプターにサービスを提供していますが、ご存知のように、ビットコイン、イーサリアム、およびその他の暗号通貨のパイオニアは人口の約半分を占めており、セルフサービスのエコシステムはある一定のポイントまでしか成長できません。一方で、すでに従来の金融システムによってサービスを受けている人々にとっては、この新しい金融インフラは増分的な価値を提供しています。そこで、この新しいエコシステムの真の破壊力と可能性は、より広い社会にとってどうあるのか、という疑問が浮かび上がってきます。

その答えは金融包摂です。従来の金融システムは既に限界のため、何十億人もの人々にサービスが行き届いていない、あるいは十分なサービスを受けられていないままになっています。偶然にもビットコインは2008年の経済危機の中で開始され、DeFiのエコシステムは世界中でさらに大きな経済危機を引き起こしているパンデミックを生み出しています。発展途上国や後進国地域が最も大きな影響を受け、ハイパーインフレや悪質な金融政策のために経済価値が蒸発していくのを人々が見ている状況では、この新しいグローバルで包括的な金融インフラがこれまで以上に重要になってきています。

DeFiとは私たちがプロジェクトを立ち上げた当初から構築し、追い求めてきたものであり、私たちの目的の核心にあるものです。人や社会にとっての真の価値はオープン性と中立性だからこそ、金融システムの分散化に取り組んでいます。2012年、私は初めてビットコインを利用しました。私がいたアルゼンチンでは、資本規制がありました。お金の出し入れが不可能な状態で、友人から「ビットコインってすごいよ!試しにやってみたら?このサイト(blockchain.infoというサイトでした)で口座を開設してみたら?」と言われ、勧められた通りに口座を開設し、友人に自分のアドレスを教えたら、友人が自分の口座にビットコインを大量に送ってきてくれて、すぐその後に、私からも友人の口座にビットコインを送り返しました。誰にも許可を求める必要はなく、ただ自己承認をやっただけで、全ての送金やりとりが完了したのです。かかった時間は約1時間くらいで、シリコンバレーからブエノスアイレスまで約5,000ビットコインを送り返しあいました!(笑 )
これが真のグローバルでオープンな金融システムのあるべき姿です。

IOV Labsでは、プラットフォームであるRSK Smart ContractsRSK Infrastructure Framework (RIF)Taringa!を通じて、ビットコインの金融システムを完全にオープンな金融システムに拡張しています。

私たちは従来の金融システムが多くの課題に直面し、場所によっては崩壊しつつある時代に生きています。中央集権的な技術やシステムだけに頼るのではなく、非中央集権的なカウンターパートにも代替手段を提供するツールを持つことは非常に重要です。まさにタイミングが合っており、私たちは何年も前から取り組んでおり、ツールは今まさに本番を迎えようとしています。もちろん、誰もCOVID-19を予測することはできませんでしたが、それは社会が必要としていると同時に起こっているので、私たちがここでお手伝いできる方法があることをとても嬉しく思っています。それが私たちの最大の焦点であり、社会のニーズの後ろに私たちのすべての努力をどのように再編成することができるかということです。

私たちは、RSKとRIFでビットコインを次のレベルに引き上げ、オープン性と中立性の価値観に忠実で完全な金融システムを作っています。私たちは人を裁くのではなく、社会的地位や国籍、文化的背景に関係なく、すべての人にこれらの金融サービスを提供しています。これはすべての人のための金融システムであり、それが私たちがRSKでビットコインのためのDeFiを構築している理由です。私たちはビットコインが人々の富、特に私たちの社会の中で最も弱い立場にある人々の富を守るための最良の方法であると信じています。次の10年は未来の金融システムを結晶化させるのに役立つ事でしょう。


原文:https://www.cityam.com/the-case-for-decentralized-finance/ By CITY.A.M